港股空头平仓了？大A中小盘有所反弹，但量能依旧有限
概要：
彭博消息，中国正考虑一揽子措施稳定股市，金额较大；香港密切注意股市波动，监管暂时认为市场运作有序；期货贴水今日收敛，中小盘反弹；港股反弹有力，大A量能收缩；耐心等待。
碎碎念：
- 【期货贴水收敛，中小盘反弹但量能有限，港股收红】A股沪深京今日成交7135亿元，北交所成交92.4亿。北向净买入10.47亿人民币，南向净买入6.56亿港币。北向净买入讯飞中兴美的，净卖出宁德中免TCL中环；南向净买入港交所药明招行，净卖出宽基腾讯美团。今天彭博小作文，感觉把港股空头吓平仓了……不过恒生跌破15000本来就接近2022年10-11月最低位置，空头见好就收吧。港股的跌势还引发了特首出来讲话，目前说是市场运行有序保持密切关注，但就像我之前说的，如此低的流动性，港府一旦下场可以迅速反弹，即使不下场，也有抑制作用。我还是认为需要再等一段时间，至少到3月，毕竟大A前三年发行很多基金在港股通的仓位不低，抛压不可小觑，而美国的降息路径也更明确了。今天蓓总又出来说话表示要持久战，我觉得她这点还是不错的，及时止损和纠错是市场非常重要的技能。
- 【重大利好传出，早盘A股、港股快速拉升】 1月23日早间，A股市场一度重挫，但随后迎来反攻，各大指数迅速翻红。究竟有何利好刺激？据彭博社今早消息，目前，中国正在考虑采取一揽子措施来稳定股市，涉及的金额比较大。但上述消息未获官方证实。昨天晚上，国务院常务会议指出，要采取“强有力的”措施稳定资本市场。香港方面，香港特区行政长官李家超称，正密切留意股市波动情况，监管机构很谨慎留意变化，暂时认为市场运作有序，未见不寻常现象。（券商中国）
- 【李家超：政府密切留意股市波动情况，市场运作有序，未见不寻常现象】 香港特区行政长官李家超今早出席行政会议前，被问到昨日恒指跌穿15000点，会否有救市行动时回应称，正密切留意股市波动情况，监管机构很谨慎留意变化，暂时认为市场运作有序，未见不寻常现象。李家超又指，香港是国际金融中心，仍充满竞争力和吸引力，香港资金自由流动，且高度透明运作，有完善的监管制度，制度亦与其他金融中心接轨。他称股市的变化会有起有落，是市场的动态，在市场高度敏感时，希望股民谨慎留意市场变化以作出任何决定。（香港经济日报）
- 【股指期货主力合约贴水收敛，雪球歇口气】 雪球敲入今天缓一口气，中证500和1000期货主力合约的贴水从~3%收敛到~1.5%，看这个绵软的量能，不排除继续敲入的可能性。业绩预报陆续来袭，有可能成为引爆点。不过，另一方面，昨天是发行新雪球产品的好时机，票息更高，敲入几率减少……
- 【市场探底回升，雪球产品敲入风险阶段性缓释】 据第一财经，随着指数接连跌穿雪球产品预估的敲入线，挂钩中证500指数、中证1000指数的雪球产品第二轮集中敲入已经发生。京华世家私募副总经理张馨元分析，雪球产品的密集敲入时期已经过去，大规模敲入后边际风险缓释，后期的边际影响正在逐渐降低。在当前市场环境下，雪球产品对市场情绪存在一定影响，雪球产品集中敲入增加了市场紧张情绪和恐慌心理。关于雪球对冲交易对市场的影响，申万宏源执行委员会委员汤俊此前表示，雪球产品“低买高卖”的对冲机制，会在市场非理性上涨时卖出平抑市场波动，也会在市场下跌时形成多头力量，提高市场流动性。
- 【雪球结构产品的集中敲入对市场冲击有限】 据券商中国，前期市场担忧的雪球结构产品敲入风险已释放了一部分，后续尚未敲入的产品敲入点位较为分散，风险相对可控。产品敲入影响方面，证券公司主要使用股指期货进行多头对冲，并不直接对A股现货市场带来影响。由于贴水的走高，近期市场上雪球结构产品的票息也出现持续升高的现象。一位机构人士提供的产品信息显示，一款即将发行的挂钩中证1000指数的100%保证金蝶变型结构产品，79%敲入线，第一年票息已经高达年化30%以上。
- 【有券商透露“500ETF、1000ETF已无券可借”】 对市场风向嗅觉极其灵敏的两融资金，近期也出现了较大变化，尤其是ETF市场变化显著。有头部券商人士透露，近期投资者对500ETF、1000ETF的券需求火爆，其所在券商目前已无500ETF、1000ETF可借。（每经）
- 【十家外资机构通过承销业务市场化评价 银行间债券市场高水平对外开放取得新进展】 交易商协会公告，新增10家外资机构为非金融企业债务融资工具主承销商、承销商，有力推动银行间债券市场高水平对外开放。下一步，交易商协会将根据市场发展需要，持续健全制度框架和工作机制，支持更多外资机构合规、深入参与银行间债券市场。
- 【腾讯回应64.2亿北京拿地】 1月23日，腾讯以64.2亿元拿下北京海淀区地块引发市场关注。对此，腾讯方面回复华尔街见闻称，本次交易将主要用于满足公司对办公用地的需求，为公司员工提供稳定集中的办公场所。（全天候科技）
- 【腾讯副总裁：今年云业务业绩增长预期乐观，对大模型变现没那么着急】 据澎湃新闻，1月18日，腾讯集团副总裁、政企业务总裁李强表示，公司在削减不健康收入的同时，仍然保持大盘收入的较快增长。业绩方面，李强称2024年的业绩增长率比过去更乐观。“腾讯对于大模型的变现没有那么着急。”李强告诉记者，大模型赛道现在还处于你追我赶的阶段，过早关注大模型变现，反而会失去关注焦点，公司希望把更多把精力投入在腾讯大模型的能力迭代上，快速追赶国际水平。
- 【半夏投资李蓓：准备好打持久战的准备，首先是做好防守，保存实力】 半夏投资李蓓表示，半夏宏观对冲的今年的跌幅大于沪深300小于中证500，去年年中高点以来的最大回撤达到了25%。过去几个月的确犯了速胜论的错误，不够谨慎不够耐心，对中短期政策的响应机制理解不够深刻。在看到右侧信号明确之前，做好了打持久战的准备。首先是做好防守，保存实力。依然相信二十年一遇的牛市仍会到来，并且不会太远，但之前可能需要多等待若干个月或几个季度的底部震荡分化。半夏投资李蓓表示，半夏宏观对冲主基金没有预警线和止损线，从最高点回撤25%，的确是我历史上的最大回撤。对此，我也有心理准备。我会纠错和止损，会持续学习和进步，但我从来不怀疑自己，我喜欢这个工作，一直相信自己在长期会实现好的投资业绩，一直相信自己会是中国最优秀的投资人之一，不会因3个季度的回撤改变，我会用未来几十年证明这一点。
- 【游戏股午后反弹 业内人士：游戏管理意见稿将综合行业意见保留弹性】 据第一财经，1月23日，游戏股大涨。有资深游戏行业从业人士表示，“据了解办法还会推出，但一定会综合考虑行业意见和建议，保留较大弹性和空间。发布的版本，肯定会和征求意见版有所不同。”
- 【部分跨境ETF持续走高，美国50ETF溢价20%二连板】 易方达基金美国50ETF溢价20%连续两天涨停，富国基金纳斯达克指数ETF溢价18%涨停。华夏基金标普ETF溢价9%涨7.47%。日股延续活跃，华夏基金日经ETF涨4.9%。
- 【公募FOF最新重仓基金曝光，债基仍是配置重点】 据中国基金报，随着基金2023年四季报披露完毕，有着“专业买手”之称的公募FOF最新重仓基金情况浮出水面。Wind数据显示，公募FOF四季度末重仓的前50大基金中，债券型基金仍是FOF重仓“主力军”，数量达31只，占比超六成。作为“专业买手”，FOF基金经理对主动权益类基金（混合基金+股票基金）的配置情况受到市场关注。Wind数据显示，截至去年四季度末，易方达旗下包括易方达供给改革、易方达瑞恒、易方达价值精选、易方达科技创新等在内的多只基金被FOF重仓持有。
- 【30年国债期货结束六连涨，10年期国债收益率重回2.5%上方】 国债期货收盘，30年期主力合约跌0.14%，结束连续6个交易日上涨的态势，10年期主力合约跌0.12%，5年期主力合约跌0.08%，2年期主力合约涨0.00%。现券方面 今日银行间主要利率债活跃券收益率普遍转为上行。10年期国债活跃券收益率重回2.50%上方，10年期现券普遍下行超1BP。10年期国债活跃券230026收益率盘初上行0.25bp至2.4960%，现上行1.15bp至2.5050%；10年期国开债活跃券230210收益率盘初上行0.30bp至2.6900%，现上行1.20bp至2.6990%。
- 【中信证券：2023年实现净利润同比下降7.65%】 中信证券业绩快报：2023年，集团实现营业收入人民币600.47亿元，同比减少7.77%；实现归属于母公司股东的净利润人民币196.86亿元，同比下降7.65%。
题外话：
雪融化好冷啊！